中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)小微金融研究中心理事 潘功勝 | 文

微型金融在國(guó)際上并無(wú)統(tǒng)一的嚴(yán)格定義。從實(shí)踐看，主要指給貧困地區(qū)和低收入人群提供的小額、分散融資等相關(guān)金融服務(wù)，與普惠金融、包容性金融在內(nèi)涵上有較大重疊。

微型金融在國(guó)際上已走過(guò)了幾十年歷程，發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家都進(jìn)行了積極探索，許多國(guó)際組織和機(jī)構(gòu)也對(duì)此進(jìn)行了深入探討。目前，國(guó)際上已基本形成一套較為成熟的監(jiān)管體系，對(duì)引導(dǎo)微型金融健康發(fā)展起到了重要作用。

國(guó)際上微型金融實(shí)踐歷史悠久。20世紀(jì)70年代的“鄉(xiāng)村銀行”等小額信貸實(shí)踐，更是推動(dòng)了微型金融在全球的廣泛發(fā)展，各種小微信貸技術(shù)和組織不斷涌現(xiàn)，服務(wù)對(duì)象不斷擴(kuò)大，并逐漸實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。到20世紀(jì)90年代，世界銀行扶貧協(xié)商小組（CGAP）首次在“小額信貸”基礎(chǔ)上提出微型金融概念，并致力于在全球推廣。在微型金融迅速發(fā)展的同時(shí)，圍繞社會(huì)責(zé)任和商業(yè)可持續(xù)性、政策支持和市場(chǎng)配置資源、嚴(yán)格監(jiān)管還是彈性監(jiān)管等方面的爭(zhēng)論也從未停止，特別是2008年國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，一些國(guó)家又出現(xiàn)了區(qū)域性的小額信貸危機(jī)，更是引發(fā)了對(duì)微型金融發(fā)展和監(jiān)管模式的深入思考。

盡管中國(guó)引入微型金融、普惠金融概念相對(duì)較晚，但多年來(lái)在改善小微企業(yè)、“三農(nóng)”等薄弱環(huán)節(jié)的金融服務(wù)方面，出臺(tái)了大量政策，實(shí)踐中也有諸多創(chuàng)新，取得了明顯成效。同時(shí)也要看到，中國(guó)微型金融發(fā)展仍有很大潛力，小微企業(yè)、三農(nóng)等金融服務(wù)的改善，仍面臨諸多挑戰(zhàn)，有關(guān)融資滿足度、發(fā)展方式和監(jiān)管框架還存在一些認(rèn)識(shí)誤區(qū)。擷其要者，主要有以下方面。

一、關(guān)于微型金融的滿足度

一般意義上，微型金融的發(fā)展目標(biāo)，是追求更高的融資可得性。但這一理念可能并非總是正確。比如，如果不顧經(jīng)濟(jì)周期差異一味追求融資滿意度，就可能在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境好、融資條件寬松時(shí)，一些小微企業(yè)因順周期性過(guò)度融資；一旦經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境逆轉(zhuǎn)，前期的過(guò)度融資很可能演變?yōu)閭鶆?wù)風(fēng)險(xiǎn)。以互聯(lián)互保為例，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境好的時(shí)候能顯著提高小微企業(yè)融資滿意度，但在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好時(shí)同樣也能放大風(fēng)險(xiǎn)。

除經(jīng)濟(jì)周期外，企業(yè)在不同的發(fā)展階段，也會(huì)有不同的外源融資比例和渠道。初創(chuàng)期的企業(yè)，更多靠自身積累，靠向熟人朋友借錢或風(fēng)險(xiǎn)投資，向銀行借款非常困難，這在世界各國(guó)都是如此。隨著企業(yè)走向成長(zhǎng)期、成熟期，外源融資、債務(wù)融資比例可能上升，好企業(yè)還能上市發(fā)行股票。如果不加區(qū)分，籠統(tǒng)或只從單一渠道談?wù)撊谫Y滿足度，認(rèn)識(shí)上就可能失之偏頗。

此外，目前有關(guān)融資滿足度的指標(biāo)在統(tǒng)計(jì)口徑上也存在一定差異。以西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)家庭金融調(diào)查中心數(shù)據(jù)為例，該調(diào)查認(rèn)為2013年農(nóng)村地區(qū)向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)（包括小貸公司）提出的信貸申請(qǐng)滿足率在80%以上。那么這其中沒(méi)有申請(qǐng)的原因是什么？是申請(qǐng)了沒(méi)用，還是依靠自身積累就能滿足資金周轉(zhuǎn)需要，或是向熟人借貸比向正規(guī)金融貸款更方便，這些問(wèn)題都要有更細(xì)致的調(diào)查分析。

從更一般的視角看，衡量金融普惠性不僅要看融資滿足度，也包括存取款、轉(zhuǎn)賬、支付、征信等諸多基礎(chǔ)金融服務(wù)。這些服務(wù)近年來(lái)在人民銀行等單位的大力推動(dòng)下，已有明顯改善，截至2014年末，全國(guó)農(nóng)村地區(qū)共設(shè)置銀行卡助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)近92萬(wàn)個(gè)受理終端數(shù)量93萬(wàn)臺(tái)，全國(guó)累計(jì)為1.6億農(nóng)戶建立信用檔案，對(duì)1億農(nóng)戶進(jìn)行了信用評(píng)定，其中9012萬(wàn)農(nóng)戶獲得貸款，貸款余額2.2萬(wàn)億元。

二、如何看待微型金融供給不足的原因

探尋微型金融供給不足的原因，既要從金融體系自身去尋找，也要著眼于整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制的加快轉(zhuǎn)型。

從金融體系自身看，微型金融供給不足固然涉及社會(huì)責(zé)任、發(fā)展理念、經(jīng)營(yíng)模式等多種因素，但首要問(wèn)題仍是市場(chǎng)準(zhǔn)入過(guò)嚴(yán)、微型金融組織發(fā)展不足。盡管大型銀行也能提供微型金融服務(wù)，但從普遍的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，社區(qū)性金融機(jī)構(gòu)在微型金融服務(wù)方面有天生的信息對(duì)稱和交易成本優(yōu)勢(shì)，大國(guó)經(jīng)濟(jì)體小銀行等社區(qū)金融機(jī)構(gòu)都比較多。這幾年我國(guó)的村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等微型金融機(jī)構(gòu)也發(fā)展較快，但以業(yè)務(wù)規(guī)模衡量，2014年末在同期涉農(nóng)貸款余額中的占比僅為6.1%，仍有很大發(fā)展?jié)摿Α?/span>

從更寬泛的視角看，微型金融供給不足，小微企業(yè)、三農(nóng)融資難、融資貴，實(shí)際也與整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型滯后有關(guān)。一直以來(lái)，地方政府過(guò)度偏好經(jīng)濟(jì)發(fā)展和過(guò)度依賴銀行融資、國(guó)有企業(yè)的預(yù)算軟約束等問(wèn)題造成銀行貸款偏向大企業(yè)、大項(xiàng)目，這也是各界質(zhì)疑比較多的。尤其在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境偏緊時(shí)期，考慮到銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好、為維護(hù)大客戶關(guān)系的行為偏好等因素的共同作用，大項(xiàng)目、大企業(yè)相對(duì)小微企業(yè)的優(yōu)勢(shì)更為顯著，微型金融供求矛盾更為突出。為此降低地方政府對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)度偏好、建立多元化的地方政府融資機(jī)制十分必要。

我們也看到，十八大之后這些方面正在發(fā)生積極變化。據(jù)報(bào)道，全國(guó)已有70多個(gè)縣市取消了地區(qū)生產(chǎn)總值考核，沒(méi)有取消的地區(qū)也加強(qiáng)了環(huán)境和民生考核導(dǎo)向。地方政府自行發(fā)債已經(jīng)試點(diǎn)，國(guó)有企業(yè)深化改革也正在研究，這些都將為改善微型金融供給創(chuàng)造條件。

三、微型金融發(fā)展需要正確的理念和監(jiān)管方式

微型金融發(fā)展的核心理念，是強(qiáng)調(diào)通過(guò)完善金融基礎(chǔ)設(shè)施、發(fā)展小微金融組織等途徑，以可負(fù)擔(dān)的成本，向欠發(fā)達(dá)地區(qū)和社會(huì)低收入人群提供價(jià)格合理、方便快捷的金融服務(wù)。在執(zhí)行層面，各國(guó)共同遇到的難點(diǎn)，是如何鼓勵(lì)金融體系以市場(chǎng)化的方式，完成帶有社會(huì)公平責(zé)任的任務(wù)。顯然，這需要由政府以正確的理念、采取適當(dāng)措施加以引導(dǎo)、激勵(lì)，并輔之以必要的監(jiān)管保證這些理念和激勵(lì)措施的執(zhí)行。

一是需要有一些政策激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。經(jīng)過(guò)多年的改革創(chuàng)新，目前中國(guó)金融體系適度競(jìng)爭(zhēng)的格局已基本形成，利率市場(chǎng)化、金融脫媒、城市金融競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度的上升，使金融機(jī)構(gòu)迫切需要加快發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整轉(zhuǎn)型。其中一個(gè)方向就是向微型金融領(lǐng)域發(fā)展，這方面市場(chǎng)空間很大，競(jìng)爭(zhēng)也不充分。近年來(lái)實(shí)踐中一些大中型金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)轉(zhuǎn)型的，在小微金融方面已取得實(shí)實(shí)在在的收獲，這樣的例子并不少見(jiàn)。同時(shí)也要發(fā)揮政府這只有形之手的作用，完善差異化貨幣信貸政策、財(cái)稅政策和監(jiān)管政策，正向激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加快發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。近一時(shí)期以來(lái)實(shí)施的定向降準(zhǔn)、信貸政策支持再貸款、專項(xiàng)發(fā)債以及貸存比口徑調(diào)整等，就是這方面的一些有益探索。

二是金融監(jiān)管理念和方式需要調(diào)整。從各國(guó)實(shí)踐看，微型金融的機(jī)構(gòu)數(shù)量、性質(zhì)和業(yè)務(wù)類型眾多，分布廣泛，監(jiān)管上普遍更強(qiáng)調(diào)靈活性、適當(dāng)性以及監(jiān)管成本與收益的最佳結(jié)合；同時(shí)根據(jù)微型金融組織的類型，如是否吸收存款、有無(wú)網(wǎng)點(diǎn)，是NGO還是商業(yè)機(jī)構(gòu)，是股份制還是合作社內(nèi)部金融等，實(shí)施基于機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)外部性大小和商業(yè)性程度的分類監(jiān)管。監(jiān)管重點(diǎn)上，也主要針對(duì)反高利貸、暴力催收等消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，以及防止非法吸收存款、洗錢、恐怖融資等金融犯罪。相反，對(duì)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本充足率以及流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)要求，則有較多彈性或主要依靠市場(chǎng)自律監(jiān)管。

借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合中國(guó)國(guó)情，微型金融監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持適當(dāng)、分類原則，按照十八屆三中全會(huì)確定的負(fù)面清單準(zhǔn)入和擴(kuò)大服務(wù)業(yè)開(kāi)放的要求，堅(jiān)持權(quán)利平等、機(jī)會(huì)平等、規(guī)則平等，為各類投資主體準(zhǔn)入創(chuàng)造公平的市場(chǎng)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管方式從“嚴(yán)準(zhǔn)入+松監(jiān)管+無(wú)退出”向“公平準(zhǔn)入+嚴(yán)格監(jiān)管+市場(chǎng)化退出”的轉(zhuǎn)變。

在轉(zhuǎn)變市場(chǎng)準(zhǔn)入思路的同時(shí)，為防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，也要切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)管資源整合和健全市場(chǎng)退出機(jī)制?？紤]到小微、三農(nóng)等微型金融服務(wù)主要在地方，需要注重發(fā)揮地方政府在監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置中的責(zé)任，這方面中央已明確下發(fā)文件做了規(guī)范?？偟脑瓌t是，既要堅(jiān)持中央金融管理部門對(duì)金融業(yè)的統(tǒng)一管理，也要明確地方政府對(duì)地方性金融機(jī)構(gòu)和地方性金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理職責(zé)，以及在地方金融風(fēng)險(xiǎn)處置中的責(zé)任，強(qiáng)化日常監(jiān)督和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)防控。同時(shí)要規(guī)范地方政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)出資人職責(zé)，避免對(duì)金融機(jī)構(gòu)商業(yè)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的行政干預(yù)。在健全市場(chǎng)退出機(jī)制方面，重點(diǎn)是加強(qiáng)存款保險(xiǎn)制度建設(shè)。較之政府隱性擔(dān)保，公開(kāi)或正式的存款保險(xiǎn)制度既能強(qiáng)化對(duì)存款者保護(hù)，也能限制銀行破產(chǎn)時(shí)的政府責(zé)任，降低隱性擔(dān)保帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，存款保險(xiǎn)與銀行監(jiān)管同為常用監(jiān)管機(jī)制，也能起到充實(shí)監(jiān)管力量的作用。

三是加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升微型金融便利性。征信、支付等金融基礎(chǔ)設(shè)施，其本身既是金融服務(wù)的重要組成部分，也是提升整個(gè)金融服務(wù)便利化和普惠性的關(guān)鍵。要針對(duì)農(nóng)村金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)成本較高的實(shí)際情況，注重利用好移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等科技創(chuàng)新，規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融和手機(jī)銀行業(yè)務(wù)，提升農(nóng)村金融服務(wù)的便利性、可得性和覆蓋面。繼續(xù)改善征信體系、支付服務(wù)等基礎(chǔ)設(shè)施。通過(guò)真實(shí)有效的信用評(píng)估，快捷安全的支付服務(wù)，流動(dòng)便利的要素市場(chǎng)，方便金融機(jī)構(gòu)以及各類非金融機(jī)構(gòu)向更多農(nóng)民提供多渠道、低成本的基本金融服務(wù)。

來(lái)源：財(cái)新